乐橙国际_乐橙国际娱乐网是_乐橙国际娱乐lc8.com

12月 7 2016

【FICC工作笔记】2016年9月23日星期五(附【读书赠书】《经济增长的迷雾》中奖读者名单)


编者语:

【FICC每日播报】专栏由巴曙松教授固定收益研究小组负责整理,从“重要事件及经济数据”、“资金面”、“汇率市场”、“二级市场”、“国债期货”、“一级市场”、“理财产品”等几个方面对FICC市场的动态变化做全面、及时的介绍和分析解读,旨在为广大读者提供快速有效第一手FICC市场资讯。敬请阅读。

文/巴曙松研究团队固定收益研究小组(杨倞、高扬、孙娴等)

【重要事件和经济数据】

重要事件:中国银行间市场交易商协会发布《信用联结票据业务指引》、《信用违约互换业务指引》、《信用风险缓释凭证业务指引》、《信用风险缓释合约业务指引》、《银行间市场信用风险缓释工具试点业务规则》的公告,信用违约互换产品交易时确定的信用事件范围至少应包括支付违约、破产,可纳入债务加速到期、债务潜在加速到期以及债务重组等其他信用事件:成为信用联结票据创设机构需净资产不少于40亿元人民币;信用风险缓释工具为参考实体提供信用风险保护的债务范围为债券、贷款或其他类似债务。信用风险缓释工具分为合约类产品和凭证类产品。

经济数据:中国央行将进行900亿元7天期逆回购、100亿元28天期逆回购。另外,公开市场今日有200亿元逆回购到期。央行自周日(9月18日)来本周累计净投放8100亿元,再创五个月来单周净投放新高,上周净投放5251亿元。

【资金面】

周五公开市场进行900亿7天逆回购、100亿28天逆回购操作,到期200亿,净投放800亿,银行间资金面全面宽松,隔夜资金收于2.1736,较前一交易日下行2.92bp;7天资金收于2.4207,较前一交易日下行26.71bp;14天资金收于2.5537,较前一交易日下行20.89bp;21天资金收于3.2345,较前一交易日下行14.68bp;1月资金收于3.0236,较与前一交易日下行41.41bp。从成交量上看,今日1月以内期限资金成交在19001.6896亿元,较前一交易日下降676.2847亿元。

1月以上期限资金方面,2月资金收于3.1564,较前一交易日上行0.17bp;3月期限资金收于2.8884,较前一交易日下行4.17bp。从成交量上看,今日1月以上期限资金成交在29.8622亿元,较前一交易日下降69.8322亿元。

线下资金面宽松,价格继续回落,7天2.4%, 14天2.7%,1个月2.8,3个月2.85-2.9%,半年到一年在2.9-3.0%。

【一级市场】

利率品种方面,周五发行30年附息国债,利率分别为3.2016,全场倍数3.76。发行3、5、7、10年湖北债,利率分别为2.43、2.57、2.76、2.77。

信用一级方面,虽然是周五,大家的投标热情非常高涨,参与机构更为集中在大行和大保险资管机构,票面结果比上次更低, 却也在意料之中。 铁道10年票面3.09%,全场3.06倍,边际1.37倍;铁道20年票面3.38%,全场4.51倍,边际1.5倍。短融中,16三安SCP004和16长信科技SCP001非常火爆。16三安SCP004最后票面3.37%。16长信科技SCP001最后票面直接定在下限3.3%。16兴蓉环境SCP001 取消发行,节后再发。中票里,3年民企16宜华MTN001发行结果3.88%。

公司债/企业债方面,周五公司债发行16保利协鑫,AA+/AA+,3+2年,4.15;发行16鸿商,AA+/AA+,3+2年,4;发行16九牧王,AA/AA,3年,3.7;发行16康恩贝,AA+/AA+,3+2年,3.17;发行16阳光地产,AA+/AA+,3+2年,4.5;发行16惠州平海,AA+,3+2年,3.1;发行16忠旺,AA+/AA+,3+2年,3.75;发行16刚泰集团,AA/AA,2+1年,5.8;发行16中国建材,AAA/AAA,3+2年发在3.09,5+2年发在3.45;发行16广州城建,AAA/AAA,3+2年发在2.95,5+2年发在3.15。周五企业债发行16大方专项债,AA/AA-,7年,6;发行16汝州鑫源债,AA/AA,7年,4.43。

【二级市场】

利率债市场收益率整体下行,利率债除超长期限下行幅度较大,国债收益率曲线、国开债曲线、农发行债、进出口行债曲线其余期限整体下行1-2BP。具体来看,3年期160016带动曲线对应期限下行2BP至2.4%;5年期160015带动曲线对应期限下行1BP至2.55%;7年期160020带动曲线对应期限稳定在2.75%;10年期160017带动曲线对应期限下行1BP至2.73%;30年期160019带动曲线对应期限下行5BP至3.21%。国开债曲线整体整体下行,7年期160207带动曲线对应期限下行1BP至3.15%;10年期160213带动曲线对应期限下行1BP至3.06%;20年期160205带动曲线对应期限下行4BP至3.41%。农发行债曲线整体下行,10年期160418带动曲线对应期限下行1BP至3.14%;15年期160409带动曲线对应期限下行4BP至3.41%。进出口行债曲线整体下行,5年期160306带动曲线对应期限下行2BP至2.99%;20年期150319带动曲线对应期限下行4BP至3.47%。地方政府债方面,地方政府债AAA曲线4、5、7年期在市场价格带动下,曲线日终对应期限收益率收至2.70%、2.77%、2.97%。地方政府债AAA-曲线7、10年期在市场价格带动下,收益率行至3.04%、3.09%。

利率互换方面,挂钩7天REPO的互换曲线平均下跌2个点;挂钩3个月SHIBOR的互换曲线短端平均下跌1个点,长端平均下跌2个点。

今日信用债收益率整体下行,长端受铁道债一级发行结果带动下行明显。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA)3M期限收益率下行3BP至2.78%,6M期限收益率稳定于2.82%。中债中短期票据收益率曲线(AAA)3年期收益率下行1BP至2.98%,5年期收益率小幅下行至3.19%。值得关注的是,中债铁道债收益率曲线(减税)10年、20年期受16铁道03、16铁道04一级发行结果带动下行3~4BP。城投债曲线收益率整体小幅波动。具体来看,中债城投债收益率曲线(AAA)3年期上行2BP至3.01%的水平。中债城投债收益率曲线(AA)2年期上行1BP至3.13%的水平。中债城投债收益率曲线(AA-)5年期下行2BP至4.02%的水平。

【理财产品】

今日起发行的理财产品共192支。保本型产73支,非保本型产品119支,预期收益4以上的18支。银行理财产品最新预期收益率:国有控股银行3个月:4.02,全国性股份制银行3个月:3.88,城商行3个月:3.92,外资行3个月:3.18。

【外汇市场】

9月23日,美元日内回调,非美货币小幅下跌。日本央行担忧日元汇率,声言将干预汇市,日元冲高后回落。美元指数开于95.3756点,较前一交易日下跌0.13%。截至北京时间16点30,美元指数报95.49,较开盘上涨0.12%。美元兑人民币今日中间价下调157bp,开于6.667,人民币汇率闭市时报6.67,较开盘上涨0.04%;欧元兑美元下跌0.27%,报1.1198;美元兑日元上涨0.17%,报100.91;英镑兑美元较前一交易日下跌0.63%,报1.299;澳元兑美元较前一交易日下跌0.68%,报0.7614。(完)

(本文仅供平台内部交流分享,未经平台许可,不可随意转载)

【读书赠书】《经济增长的迷雾》中奖读者名单:

1、未来可期

2、朱翔

3、Dean

4、锺Kevin2016

5、琉璃

6、杜鹏

7、ying jie

8、阚连勇

9、陶

10、虞嘉

11、杨易-Ivan

12、jaz

13、Stephanie

14、赵茂

阅读原文

看过本文的人还看过

Written by yuefabo


发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注